Сейчас повышать ставку, наверное, будет не совсем разумным, проще ее оставить на этом уровне и дождаться некой стабилизации. Если делать выводы из анализа Центрального банка, то снижение ставок нам действительно пока не грозит. Более того, есть намеки на то, что ЦБ пойдет на ужесточение денежно-кредитной политики, потому что на конец 2024 года годовая инфляция составляла у нас 9,5%, а к концу января практически ускорилась до 10%. Ужесточение тона монетарной политики, на наш взгляд, также будет хорошей новостью для долгового рынка США. В последние недели он страдал от падения цен (роста доходностей) на долгосрочные облигации. Но повышение краткосрочных ставок взвинтит шансы замедления экономики, понизив долгосрочные ставки, то есть повысив цены на них.

Последние новости:

В таблице ниже показано процентное изменение курса доллара США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам за последние 7 дней. Австралийский доллар, показатель роста в Китае, упал почти на 0,1% во второй половине азиатской сессии, в то время как новозеландский доллар не изменился, снизившись с двухнедельного максимума вторника по отношению к доллару. Доллар оставался твердым по отношению к корзине валют в среду в преддверии долгожданного решения Федеральной резервной системы по процентной ставке позднее в тот же день, в то время как иена продолжала держаться вблизи 10-месячного минимума.

Ставка «ON RPP» действует как нижний предел ставки по фондам и в настоящее время составляет 4,55%, в то время как эффективная ставка по фондам составляет 4,58%. Протоколы ноябрьского заседания FOMC показали, что должностные лица рассматривают «техническую корректировку» ставки. Уолл-стрит ожидает незначительных или нулевых изменений в заявлении после заседания. Откройте его по этой ссылке и получите прогноз по поводу предстоящих решений по ставке ФРС США. Украина страдает от сохранения высокого уровня мировых ставок, тон которым «задает» ФРС. На государственном уровне происходит удорожание стоимости обслуживания внешних долгов, которые в ближайшее время в силу войны могут достигнуть 100% ВВП.

• Этот уровень составлял около 2,5% в течение многих лет — инфляция 2% плюс 0,5% при «естественном» уровне процентной ставки.
• Что станет серьезно уменьшать и так слабые в украинских реалиях показатели прямых инвестиций в нашу экономику.
• Та же западная помощь сейчас поступает регулярно, но она тоже не вечна.
• Пауэлл недавно заявил, что ФРС «может позволить себе быть немного более осторожной» в отношении того, насколько быстро она смягчает политику, учитывая «сильную» экономику.
• Пара доллар/иена может столкнуться с некоторым повышательным давлением после ястребиного заседания FOMC, добавила она.
• Что касается центрального банка, они не могут изменить свой прогноз в ответ на то, что, по их мнению, произойдёт в политической экономике, пока они не будут уверены, что эти изменения в политической экономике произойдут».

Последние решения европейского регулятора вызывают противоречивую реакцию аналитиков, так как признаки прямого влияния подобных действий ЕЦБ на замедление цен в Европе очень спорны. 14 сентября ЕЦБ в десятый раз что такое диапазон с лета прошлого года поднял свою ключевую ставку. В этот раз — еще на 0,25% до 4,5% годовых и намекнул, что при текущей инфляции в 5,3% это может быть еще не конец. Что это означает для инвесторов, и как уровень ставки ФРС отражается на Украине и украинцах — разбирался «Минфин».

Что такое количественное смягчение (QE) и как оно влияет на доллар США?

Именно поэтому сейчас Федрезерву так не просто управлять ожиданиями рынка и приходится делать больше, чем можно было бы при более высоком кредите доверия. Главный вопрос, на наш взгляд — сумеет ли Пауэлл убедить в серьёзности своих угроз (если они будут, конечно), так как доверие к словам председателя ФРС подпорчено слишком жёсткой риторикой в 2018 году и слишком мягкой в 2021. В первом случае он обещал повышать ставки далее, когда рынок сигнализировал, что уже трещит по швам. Обвал в акциях и турбулентность рынка межбанковского кредитования в то время заставила сменить курс. Хотя годовая ставка значительно снизилась по сравнению с рекордным максимумом, достигнутым в середине 2022 года, она всё ещё остаётся на уровне 2,5–3% с начала 2024 года. Та же западная помощь сейчас поступает регулярно, но она тоже не вечна.

• «Начиная с июня комитет замедлит темпы сокращения своих запасов ценных бумаг, снизив ежемесячный лимит погашения казначейских ценных бумаг  с $60 млрд до $25 млрд», — также отмечается в документе.
• В том числе, даже в условиях войны и за счет привлечения иностранного капитала, который «привязан» по стоимости кредитов к уровню ставок ФРС США.
• ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов.
• Однако в марте 2024 года потребительские цены в США выросли на 3,5% относительно того же месяца прошлого года после роста на 3,2% в феврале.
• Главный вопрос, на наш взгляд — сумеет ли Пауэлл убедить в серьёзности своих угроз (если они будут, конечно), так как доверие к словам председателя ФРС подпорчено слишком жёсткой риторикой в 2018 году и слишком мягкой в 2021.
• Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату.

Соединенные Штаты Решение по проц. ставке ФРС

Это, в свою очередь, ускорило рост цен, говорится в обзоре ЦБ «О чем говорят тренды». Аналитики отмечают, что наибольший вклад в инфляцию вносят санкции, повышение тарифов и снижение урожая. Также в декабре усилился перенос в цены произошедшего ранее ослабления рубля. При этом регулятор фиксирует охлаждение кредитования и ожидает, что при нормализации бюджетной политики в 2025 году будет происходить и охлаждение спроса в экономике.

Удастся ли главе ФРС убедить рынки?

Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше форекс брокер octafx долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. Данные, опубликованные Управлением национальной статистики Великобритании, показали, что годовая инфляция, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), выросла до 2,6% в ноябре с 2,3% в октябре.

Наконец, комитет может скорректировать процент, который он выплачивает по своим операциям РЕПО овернайт, на 0,05 процентных пункта в ответ на дрейф ставки по федеральным фондам к нижней границе своего целевого диапазона. На заседании ФРС января ФРС сделала ожидаемую паузу после трех последовательных снижений процентной ставки, сохранив ее в диапазоне 4,25-4,5%. Семь представителей высшего руководства Банка Англии высказались за снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов, в то время как двое проголосовали за более значительное снижение на 50 базисных пунктов.

Большинство аналитиков с Уолл-стрит прогнозируют, что представители ФРС повысят свои ожидания по инфляции и снизят ожидания по снижению ставок в 2025 году. «Большое внимание на пресс-конференции будет уделено идее пауз в снижении при последующих заседаниях», - добавил он. Когда политика Трампа начнет реализовываться, прогноз может измениться еще больше». Если вы артист на трапеции, вы не покидаете свою платформу, чтобы выпрыгнуть, пока не убедитесь, что ваш партнёр выпрыгнул. Что касается центрального банка, они не могут изменить свой прогноз в ответ на то, что, по их мнению, ставки на баскетбол произойдёт в политической экономике, пока они не будут уверены, что эти изменения в политической экономике произойдут».

Какие функции выполняет Федеральная резервная система и как это влияет на курс доллара США?

В то же время в пресс-релизе появилась новая фраза, в которой подчеркивается, что «в последние месяцы не наблюдалось дальнейшего прогресса в достижении поставленной комитетом цели по инфляции». Далее показан прогноз по ставке ФРС, который рассчитывается на основе текущих цен фьючерсов на 30-дневную ставку по федеральным фондам. На уровне рядовых граждан, усилятся сразу две дополняющих друг друга проблемы. То есть даже с учетом возможной девальвации гривны, в реальности капитал таких граждан в валюте будет также обесцениваться.

Что такое количественное ужесточение (QT) и как оно влияет на доллар США?

Почти наверняка Пауэлла спросят о том, как может выглядеть политика в отношении фискальной политики при избранном президенте Дональде Трампе. До сих пор председатель и его коллеги избегали вопросов о том, как инициативы Трампа могут повлиять на денежно-кредитную политику, ссылаясь на неопределённость относительно того, что сейчас является просто разговорами, а что станет реальностью позже. Некоторые экономисты считают, что планы нового президента по агрессивным тарифам, снижению налогов и массовым депортациям могут ещё больше усилить инфляцию. Если ФРС решит снизить ставку, это будет означать снижение ставки по федеральным фондам на целый процентный пункт с сентября. Хотя это значительное смягчение за короткий период времени, у чиновников ФРС есть инструменты, чтобы дать рынкам понять, что будущие сокращения не будут такими лёгкими. Трейдеры фьючерсного рынка оценивают ситуацию практически с уверенностью, что в среду ФРС снизит базовую ставку по однодневным займам на четверть процентного пункта.